1、短期估值：按照新三板估值中樞10pe，公司2024年1億利潤(rùn)的情況下，短期有望攀升至10億市值
2、長(zhǎng)期估值：創(chuàng)新層驅(qū)動(dòng)市值提高、申報(bào)北交所、創(chuàng)業(yè)板等可參考400億深信服、180億啟明星辰
科能騰達(dá)是一家新三板基礎(chǔ)層企業(yè)，目前受到的關(guān)注度還比較小，從財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看公司2020年至2023年?duì)I收實(shí)現(xiàn)了730%的增長(zhǎng)，利潤(rùn)從虧損也增長(zhǎng)至4100萬(wàn)元，2024年大概率繼續(xù)實(shí)現(xiàn)100%以上的增長(zhǎng)，從報(bào)表也能看出公司2021年和2023年均是重要的節(jié)點(diǎn)，2021年公司業(yè)務(wù)量迅速擴(kuò)張完成規(guī)模量的提高，2023年公司實(shí)現(xiàn)了毛利率的提高帶來(lái)經(jīng)營(yíng)質(zhì)的飛躍。在年報(bào)披露之前，我大膽預(yù)測(cè)公司2024年凈利潤(rùn)必定突破1個(gè)億，再次實(shí)現(xiàn)跨越，未來(lái)1年公司市值將突破10億。
2020年，公司對(duì)于營(yíng)收增長(zhǎng)的解釋：營(yíng)業(yè)收入本期期末金額90,525,348.80元與上年期末相較上漲 671.89%原因?yàn)椋汗窘?jīng)過長(zhǎng)期研發(fā) 投入，在私有云及數(shù)據(jù)中心實(shí)現(xiàn)了應(yīng)用突破，簽署了數(shù)據(jù)中心建設(shè)及服務(wù)等合同所致。公司2020年前五大客戶情況如下：
2021年，公司對(duì)于營(yíng)收增長(zhǎng)的解釋：本期營(yíng)業(yè)收入較上年末增加374.73%，是因?yàn)楣窘?jīng)過長(zhǎng)期研發(fā)投入，在網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品、 網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維、數(shù)字仿真、私有云及數(shù)據(jù)中心等方面實(shí)現(xiàn)了應(yīng)用突破，簽署了數(shù)據(jù)中心建設(shè)及網(wǎng)絡(luò)服務(wù)等合同所致。公司2021年前五大客戶情況如下：
單純從客戶角度來(lái)看，公司2020年、2021年新增了佳都科技、聯(lián)強(qiáng)國(guó)際、中交集團(tuán)促進(jìn)了公司業(yè)務(wù)量的暴增，是何種原因促進(jìn)公司能夠迅速接單大訂單呢，從公司董事會(huì)、股東的變化看到了些許端倪。
2021年度公司迎來(lái)了新的銷售的大佬，并迅速成為公司董事，其中姜興海這個(gè)大佬任職過微軟、IBM、東芝，其深耕安全網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域20余年；其中楊洋在網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域大央企神州數(shù)碼任職，張娟也曾任職于中鐵以及北方互聯(lián)等大企業(yè)，公司銷售團(tuán)隊(duì)迅速實(shí)現(xiàn)了鳥槍換炮，這應(yīng)該是公司實(shí)現(xiàn)飛躍的基石。
2021年，公司做了一次定增，以每股1.4元的價(jià)格，向北京天秦網(wǎng)彧信息科技有限公司、北京星宇數(shù)創(chuàng)軟件技術(shù)有限公司等募集了7560萬(wàn)元，其中北京天秦正是目前實(shí)控人冀騰控股的企業(yè)。冀騰先后任職于神州數(shù)碼、榮聯(lián)科技網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的大型企業(yè)。2023年冀騰正式加入公司任總經(jīng)理，個(gè)人猜測(cè)冀騰實(shí)際于2021年就已開始參與公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，楊洋為其入局代理人。
綜上可見，2021年新入局股東冀騰、以及新入局銷售高管姜興海等人憑借自身在行業(yè)內(nèi)的資源優(yōu)勢(shì)，迅速為公司帶來(lái)訂單，為公司騰飛打下的基礎(chǔ)。
翻看公司大事件，2023年4月公司以人民幣4000萬(wàn)元為對(duì)價(jià)向金戈、趙金貴購(gòu)買其持有的北京簡(jiǎn)網(wǎng)科技有限公司100%的股權(quán)。并且要求金戈、趙金新增業(yè)務(wù)線、擔(dān)任研發(fā)核心團(tuán)隊(duì)。這次的收購(gòu)也順利補(bǔ)強(qiáng)了公司的研發(fā)短板，利用簡(jiǎn)網(wǎng)軟件上的優(yōu)勢(shì)為公司毛利率的提高打下了基礎(chǔ)。簡(jiǎn)網(wǎng)在工控安全業(yè)內(nèi)是比較知名的企業(yè)，據(jù)說團(tuán)隊(duì)來(lái)自于清華大學(xué)。
2024年8月1日，收購(gòu)人北京金鑫騰科技中心（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱：“金鑫騰”）與轉(zhuǎn)讓方劉慶、北京天秦網(wǎng)彧信息科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天秦 網(wǎng)彧”）簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，收購(gòu)人金鑫騰擬通過特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受 讓轉(zhuǎn)讓方劉慶（500萬(wàn)股）、天秦網(wǎng)彧（1300萬(wàn)股）持有的北京科能騰達(dá)信息 技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“公眾公司”）合計(jì)1800萬(wàn)股股份，占公眾公司總股本的20.6571%。收購(gòu)人金鑫騰與劉慶、李宏程簽署了《表決權(quán) 委托協(xié)議》，取得劉慶持有的公眾公司 826 萬(wàn)股、李宏程持有的公眾公司 9,148,337 股，合計(jì)17,408,337 股的表決權(quán)、提名權(quán)及提案權(quán)，占公眾公司總 股本的19.9781%。本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，收?gòu)人金鑫騰合計(jì)擁有科能騰達(dá)35,408,337 股表決權(quán)， 占公司總股本的40.6352%，成為公司控股股東；冀騰先生持有收購(gòu)人金鑫騰80% 的出資份額，為金鑫騰的控股股東、實(shí)際控制人。本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，冀騰先生 成為公司實(shí)際控制人。
公司財(cái)務(wù)報(bào)表是典型的交付類企業(yè)報(bào)表類型，由于這類業(yè)務(wù)往往采用驗(yàn)收確認(rèn)收入的方式，導(dǎo)致報(bào)表往往會(huì)出現(xiàn)合同負(fù)債（預(yù)收款）、存貨（合同資產(chǎn)）都非常大?；具壿嬋缦拢汗窘拥娇蛻粝逻_(dá)的訂單，此時(shí)收款條款往往為3、3、3、1，即簽訂合同收款30%、貨物交付收款30%、貨物驗(yàn)收收款30%、質(zhì)保到期收款10%，所以在合同簽訂、貨物交付時(shí)收的款項(xiàng)都確認(rèn)為合同負(fù)債，采購(gòu)的貨物運(yùn)抵客戶處確認(rèn)為存貨（合同資產(chǎn)），在客戶驗(yàn)收貨物后全部結(jié)轉(zhuǎn)為收入、成本。因此存貨和合同負(fù)債是公司業(yè)務(wù)訂單的前瞻性指標(biāo)，公司這兩個(gè)科目基本是同比例增長(zhǎng)。那為何存貨會(huì)遠(yuǎn)大于合同負(fù)債呢（約為1.7倍），我認(rèn)為主要為公司業(yè)務(wù)沒有太多生產(chǎn)環(huán)節(jié)，所以在收到訂單后會(huì)迅速向供應(yīng)商下達(dá)訂單，公司此時(shí)訂單量100%確認(rèn)存貨和應(yīng)付賬款，而確認(rèn)的合同負(fù)債收款只有30%或者60%，采購(gòu)訂單確認(rèn)先于收款是主要原因，在A股中半導(dǎo)體設(shè)備、鋰電設(shè)備等驗(yàn)收類業(yè)務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表也具有該特征。
按照公司存貨計(jì)算的線月未確認(rèn)收入的訂單量=8.60億/(1-毛利率28.89%)=12億，按照合同負(fù)債計(jì)算截止2024年6月未確認(rèn)收入的訂單量=4.60億/(30%+60%)*2=10.2億，由于訂單階段還是交付階段的比例未知，所以按合同負(fù)債匡算的訂單準(zhǔn)確性較差，主要為佐證存貨計(jì)算數(shù)據(jù)無(wú)量級(jí)差異，具備合理性。
綜上，從報(bào)表來(lái)看，公司截止2024年6月在手未交付的訂單保守都有10個(gè)億，2025年1月份公司公告取得聯(lián)通4億元訂單，2025年公司業(yè)務(wù)繼續(xù)增長(zhǎng)概率高。
公司前五大客戶包括：中鐵、浪潮、長(zhǎng)虹等大型的國(guó)有企業(yè)，也包括聯(lián)強(qiáng)等跨國(guó)總代企業(yè)，基本都是非常優(yōu)質(zhì)的客戶，同時(shí)經(jīng)調(diào)研，公司2024年通過各類渠道加深了在國(guó)企網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的訂單，獲得國(guó)網(wǎng)、中鐵、中交集團(tuán)、中石油、中海油均超過億元的訂單。
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記者從中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)獲悉，針對(duì)行業(yè)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，協(xié)會(huì)發(fā)布重要倡議，企業(yè)不應(yīng)采取無(wú)序“價(jià)格戰(zhàn)”，應(yīng)維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序。
醉酒男子凌晨闖入安徽師范大學(xué)女生寢室睡覺，學(xué)?；貞?yīng)：男子是國(guó)企職工，警方已立案
6月3日（采訪）安徽蕪湖，醉酒男子凌晨闖入安徽師范大學(xué)女生寢室睡覺，面對(duì)女學(xué)生質(zhì)問男子淡定回答：我又沒騷擾你，學(xué)?；貞?yīng)：男子是國(guó)企職工，警方已立案。
高溫、濕熱的夏季，是蛇類出沒的高發(fā)期。最近南京六合警方接到轄區(qū)居民報(bào)警，稱從樹上掉下來(lái)一條蛇，把眾人嚇壞了。接到市民求助后，六合公安分局雄州派出所立即出警，輔警呂錦陽(yáng)有抓蛇的經(jīng)驗(yàn)，一到現(xiàn)場(chǎng)就上前查看。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月4日上午，新當(dāng)選的韓國(guó)總統(tǒng)李在明在韓國(guó)國(guó)會(huì)正式宣誓就職。李在明宣誓后發(fā)表就職演講。 他強(qiáng)調(diào)將努力結(jié)束對(duì)立，將不分政治立場(chǎng)和陣營(yíng)努力團(tuán)結(jié)韓國(guó)民眾。他表示，韓國(guó)正面臨民生、經(jīng)濟(jì)以及外交等多重困境，未來(lái)將打造真正以人民為主人的國(guó)家，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，開發(fā)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。
6月1日，在短視頻平臺(tái)擁有千萬(wàn)粉絲、微博認(rèn)證“顏值博主”的22歲“網(wǎng)紅”何秋亊(shì)在成都開演唱會(huì)，票價(jià)分為內(nèi)場(chǎng)1314元和看臺(tái)410-1074元兩檔。
蘇州80后男子長(zhǎng)得超級(jí)像溥儀， 發(fā)自己與溥儀照片的對(duì)比視頻，一天漲粉五萬(wàn)多。#溥儀 #末代皇帝 #你相信前世今生嗎 #長(zhǎng)相相似的人 @溥儀說
不能長(zhǎng)期服用的4種藥，現(xiàn)在知道還不晚 這4種藥不能長(zhǎng)期服用#醫(yī)學(xué)科普 #硬核健康科普行動(dòng) #醫(yī)者仁心 #中醫(yī)養(yǎng)生 #漲知識(shí)
近日，央視罕見公布鎮(zhèn)國(guó)神器東風(fēng)-5洲際導(dǎo)彈具體參數(shù)，引發(fā)全網(wǎng)強(qiáng)烈關(guān)注?。糨嫞忽H鵬）
近日，美國(guó)政府一邊施壓貿(mào)易伙伴，要求其提交貿(mào)易談判的最佳方案，一邊繼續(xù)揮舞關(guān)稅大棒，將鋼鋁產(chǎn)品關(guān)稅翻倍。與此同時(shí)，經(jīng)合組織年內(nèi)第二次下調(diào)美國(guó)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，并指出美國(guó)相關(guān)政策劇烈變化導(dǎo)致包括美國(guó)在內(nèi)多個(gè)經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)預(yù)期下調(diào)。
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